É usado como um agente redutor durante a preparação dos metais como o urânio e tório.
É também usado como um agente de liga de metais, tais como alumínio, cobre e carbonato de lead.
Hólmio de metal tem uma capacidade de absorção de neutrões, de modo que este metal é utilizado em reactores nucleares para manter as reacções em cadeia de elementos sob o controlo.