O itérbio de metal é usado em dispositivos de memória e de laser sintonizável.
É também usado como catalisador industrial como os outros catalisadores são muito tóxicos e poluentes.
Ele é usado para produzir o óxido de índio-estanho (ITO), ele é usado na fabricação de telas sensíveis ao toque, televisões de tela plana e painéis solares.